王冠一中期睇淡金 第405集 2013-11-21

第一，金上升超過十年，回落一兩年也不足為奇，暫時金不要看好。 第二，為什麼金會這麼淡? 各地都擔心通縮，投資者不會買金來對冲。金飆升得很厲害的那一次，是因為歐洲的債務危機，現在紓緩了，美國經濟也稍為轉好，買金來做什麼，加上中東局勢緩和。 王冠一認為中線來看金也是不好，金有機會穿回1200，1160, 1000暫時看不到，1100以上是有機會見到，但長線還是看好金。

恆生銀行買金條

5 x $12,020 = $60,100

今日利昌買金

1兩   $12,380

中國“秘密”儲備黃金背後的戰略考量

全球金融系統也必須進行一些重大的改革。 一種行之有效的關鍵改革步驟可能是：引進一種新的國際儲備貨幣，用它替代占主導地位的美元。

這篇文章引起了廣泛關注，GoldMoney的研究主管Alasdair Macleod撰文稱：

中國的確確定了人民幣國際化的戰略目標，不僅鼓勵香港和倫敦建成人民幣離岸市場，同時也通過上海合作組織內積極推動亞洲多國進行非美元貿易結算。

與此同時中國正低調地儲備黃金，也“默默地”鼓勵老百姓購買黃金。

毫無疑問中國正在為當前世界儲備貨幣——美元的失落做準備，為避免由此而帶來的衝擊，其必然結果就儲備黃金。

中國在國內礦產的開發上投資巨大，如今已經成為世界上最大的黃金生產國，年產量預計達到約440噸，此外中國還從別處購買金礦，而國內金礦開采的黃金幾乎沒有出現在市場上， 因此可以合理推測出，政府正在將國內開采的所有黃金都儲存起來。

中國私人部門對黃金的需求也進一步膨脹，其總需求已經明顯超過其他國家的黃金產量。

今年前八個月，從上海黃金交易所和香港流入私人手中的黃金已經達到1730噸，今年預計將達到2600噸。

除了中國以外的世界黃金產量預計只為2260噸，這不僅讓黃金進口大國印度和東南亞國家面臨供應不足，全世界都存在供應緊張的情況。

這令不少人猜疑這令西方國家央行通過拋售黃金儲備來維持金價穩定，因為黃金ETF基金和逐漸縮小的非亞洲國​​家供應量完全不足以滿足需求的激增。

今年的黃金大拋售也顯示投資者對黃金越來越失去興趣。

據英國金融時報報導，今年前六個月，英國出口至黃金精煉行業重要地瑞士的黃金，由去年同期的83噸激增至798噸，相當於全球黃金年產量的近30%。

市場投資者大規模拋售黃金正在使得黃金的所有權正發生大規模轉移，西方出手，亞洲接手。

為何中國政府如此熱愛黃金？ 答案很可能包含地緣政治因素。 值得注意的是，通過上海合作組織，中國和俄羅斯在多國的支持下正在建立一個經濟集團，這個經濟集團有一個共同特徵——黃金，幾乎所有的上海合作組織國家均在儲備黃金。

西方國家拋售黃金儲備有可能成為金融史上最大的戰略賭博。

大戶操控金價

今年4月初，金價由每盎斯1,600美元，突然暴跌至1,350美元，這不是沒有先兆的。今年2月，即是金價暴跌之前兩個月，全球最大的黃金ETF（交易所買賣基金）SPDR Gold Shares（GLD）出現淨贖回。同時聯儲局資產值持續急升，金價反常地下跌。儲局資產值由2008年10月的9,000億美元，急升到現在超過3.6萬億美元，貨幣供應氾濫情況極為嚴重。2008年10月開始，金價隨聯儲局的資產值上升，合情合理。


紙黃金隨時擠提

可是，今年2月的金價相對聯儲局資產值下跌絕不正常。貨幣供應增加，金價卻下跌，即是黃金的供應增加得快過貨幣。金礦生產黃金速度肯定快不過聯儲局的印鈔機，但紙黃金只是印出來的紙張，和貨幣一樣，要印多少都可以。據估計，地球上每盎斯黃金就有100盎斯紙黃金。簡單地說，聯儲局濫發貨幣，華爾街濫發紙黃金。這樣下去，紙黃金擠提遲早爆發，這絕非新事物，香港已曾經歷過。

美國紙黃金擠提呼之欲出，有基金經理說GLD ETF拒絕基金持有人提取黃金。COMEX紐約商品交易所今年2月的黃金儲備由約1,100萬盎斯持續急跌，現在僅剩700萬盎斯（見圖），黃金短缺越來越明顯，再加上聯儲局無限量QE，但金價持續大跌，擺明是大戶操控金價。這是美國華爾街大戶，繼2008年次按風暴之後又一傑作。