德國央行官員緊急澄：取回黃金計劃只是“暫停”

就在德國央行中止從美國取回黃金的報導出來幾小時後，原報導中被提到的德國央行官員便出來澄清稱報導並不准確。

德國央行官員Peter Boehringer稱，德國央行從美聯儲取回所存黃金的計劃暫停並不代表德國央行對目前的取回狀況滿意，並稱計劃將被繼續執行。

在2013年1月16日德國央行稱要在2020年之前從法蘭西銀行和美聯儲分別取回其存儲的374噸和300噸黃金。結果2013年全年德國央行只從美聯儲紐約金庫拿回了5噸黃金，這很難讓人對美聯儲紐約金庫應當存有的1500噸黃金生疑。

Boehringer稱，媒體最新的報導並沒有什麼稱得上是“新聞”的新發展。德國央行仍然計劃在2020年前從紐約取回超過300噸的黃金，該行也沒有停止正在進行的取回計劃。

此外，他還稱德國的反歐元政黨從來就和取回黃金的計劃無關。

Boehringer還說，原新聞報導中被提到的官員並不管理德國的黃金儲備，德國央行是獨立於政黨影響的。

忠記收金

2014年6月23日

有三件金器想賣，一件是購買自周大福及其餘二件購買自六福。

從其他人口中得釋，在購買金器的金行放賣，價錢會高一些，所以去了中環周大福詢問一下放金器的價錢，聽了周大福店員講解就是今日牌價再加2％手續費，今日牌價是每兩HK$12,500 ，再加手續費2％即是HK$12,500 x 0.98 = HK$12,250。如果是其他金行，可能會少一些，要看實際金飾才可決定。

於是我就試下去忠記問下收金是什麼價錢，老闆鍾琅音一看我的金飾，他就說HK$12,250一兩，跟周大福同價，很快就決定賣給忠記。老闆把金器一稱，1.607兩，成為HK$19,686， 收了現金走人。

忠記  CHONG KEE

地址：中環卑利街9號(由士他花利街入)

專營黃金買賣，代客熔金
電話：2544 3423 ，2543 8862

誰預謀了“黃金大屠殺” - 宋鴻兵：黃金將是美元危機的最大受益者

黃金熊市持續已將近3年，從2011年9月的約1920 美元 /盎司跌至如今的1250美元/盎司附近，跌幅高達35%。 眾多投資者損失慘重。

中國黃金協會數據顯示，在2013年4月爆發搶金潮時，“中國大媽”們在當年二季度消費了385.82噸黃金，上半年金條消費更是大幅增長了86.5%。 以北京千足金金價為例，一年時間千足金每克下跌69元，當初購入黃金的“中國大媽”，如今則累計虧損約260億元。

高盛與摩根士丹利等國際投行目前依然看空金價， 德意志銀行對金價也繼續看跌。 德意志銀行近日發布研報稱，受美國經濟增長和美元走強的影響，金價會繼續走弱。

黃金“跌跌不休”，“中國大媽”被套牢。 《貨幣戰爭5》作者宋鴻兵認為，黃金遭遇“大屠殺”並非偶然，而是早有預謀。 那麼，誰是背後的兇手？

宋鴻兵

200萬年一遇的滅絕級災難，黃金完蛋了！ ？

10年一遇的不幸叫災難，100年一遇叫特大災難，而200萬年一遇的災難呢？ 恐怕只能叫“物種滅絕級”災難了。 2013年4月15日，黃金市場遭遇的就是滅絕級災難！

倫敦市場暴跌，美國市場崩潰，電視新聞的黃金價格顯示，已跟不上黃金暴跌的速度，全世界都目瞪口呆地見證著人們心目中的財富“諾亞方舟”，居然在幾個小時中就沉沒了。

英國《每日電訊報》2013年4月16日驚呼：“以正態分佈的理論為計算基礎，你會看到週一（黃金市場）的波動性，在5億個交易日里才會發生一次，即200萬年一遇。”當這種級別的災難降臨時，恐龍也會滅絕。

華爾街的媒體拉拉隊們扯開嗓門歡呼：黃金完蛋了！

中國大媽一戰成名，震動華爾街

2013年4月16日，半個世紀以來從未見過的黃金搶購狂潮席捲了整個世界！

在中國大陸，最早聞風而動的就是“中國大媽”了。 她們看不懂《華爾街日報》，也不知道紐約黃金期貨的技術圖形，看到黃金價格下跌，就像聽說北京三環的房價從5萬（每平米）跌到了3萬，哪有不搶的道理？ 她們只在乎值與不值，哪管期貨不期貨。 老百姓的思維很樸實：金比紙貴重，地比錢踏實！
不僅北京、上海、廣州、深圳等一線城市發生了大規模的黃金搶購風潮，而且幾乎每一個省會城市都出現了黃金賣斷貨的報導。

到當年4月底，國內黃金市場已經基本斷貨。 “中國大媽”一戰成名，她們在國際黃金期貨價格暴跌、黃金市場人氣崩潰的危機中，橫掃了中國內地和香港的黃金實物，震驚了國際金融市場，也震動了華爾街的大佬們。 2013年4月10日，高盛發布報告，強烈看空黃金，並建議客戶們大舉做空黃金。 僅僅13天之後，在全世界實物黃金井噴般的搶購風潮前面，高盛不得不改口宣稱，雖然繼續看空黃金，但不建議客戶繼續做空黃金了。

黃金市場出現了冰火兩重天的奇觀！ 期貨黃金市場冰冷到了“滅絕”的程度，而實物黃金市場卻火爆到了“燙手”的行情 ！
黃金真的沒希望了嗎？

2013年4月，黃金市場風雲突變，金價的特大暴跌震撼了全世界。 黃金從萬眾矚目的投資明星，一夜之間淪為輿論爭相貶損的“棄兒”。 人們開始懷疑“亂世藏金”的信仰是否依然有效，對黃金白銀的投資價值發生了根本動搖，悲觀情緒瀰漫，唱衰之聲橫行，甚至連超發貨幣終將導致通貨膨脹這一基本邏輯也變得含混不清。 市場感受與理性邏輯嚴重脫節，價格信號和財富直覺相互錯亂。 可以說，對黃金的看法已陷入了空前的迷茫。

黃金真的沒有希望了嗎？ 《貨幣戰爭5》中非常​​明確地告訴你：事實絕非如此！ 本書深入分析了“四一二”美國鎮壓黃金的台前幕後，以及美元困境的根源。 “從歷史上看，黃金從來就是財富的諾亞方舟；以現實行情分析，黃金的生產成本就是市場的大底；放眼未來的趨勢，黃金必是美元危機的最大受益者。”

美國政府才是黃金暴跌的主導力量

有人可能會問，世上沒有不透風的牆，2013年4月以來對黃金的“斬首行動”，難道完全沒有走漏風聲？ 答案是，當然有。

有人在2013年4月4日（黃金“斬首行動”之前8天）就在網站上發表長文《對黃金的打擊》，文中精準“預測”了美國即將對黃金發動的“4月愚人節攻勢”。

此人就是美國前財政部部長助理保羅·羅伯茨。 羅伯茨曾任裡根政府的財政部部長助理，主管美國經濟政策，被譽為裡根經濟學的創始人之一。

羅伯茨在文章中指出，2011年黃金暴漲500美元，強烈地震撼了美聯儲和美國財政部，為捍衛美元霸權必須鎮壓黃金，美國政府才是金銀暴跌的主導力量。

“對於美國人而言，一場金融和經濟的災難可能已經近在咫尺。美聯儲和它所倚重的金融機構聯手打擊金銀價格以嚇阻投資人的行為就是明證。”

各出奇謀 吸納實金 - 王冠一

雖然國際金價持續弱勢，但不少地方反而趁機會吸引實金流入。

首先，內地的上海黃金交易所據聞計劃推出，針對離岸人民幣在上海自貿區買賣實金的相關產品。假如成事，將有望促進更多實金流入內地。不過，有分析質疑，內地黃金進口有配額限制，受人行監管；目前獲准在內地進口黃金實物的外資銀行，只有滙控與澳新銀行（ANZ）。如果內地未有進一步開放黃金進口配額，上海黃金交易所的如意算盤，短期內未必打得響。

除了利用投資市場「吸金」之外，有地方甚至利用消費市場去「吸金」。其中，英屬馬恩島（Isle of Man）的金庫公司IMGold便計劃推出一種名為Bullion Card（金條卡）的產品，吸引更多海外黃金投資者到馬恩島開戶。

位於英格蘭與愛爾蘭之間的英屬馬恩島，有特別吸引人儲存黃金的條件：首先，馬恩島沒有遺產稅與資本增值稅；另外，當地政府又會為保險公司的註冊信託資產，提供九成擔保。估計馬恩島推出「金條卡」產品後，會吸引更多外資以實金方式流入該國。

其實各地都曾聽過有銀行發行以真金打造的信用卡給客戶，以彰顯客戶的尊貴身分。2012年，哈薩克斯坦的Sberbank便曾經發行過一張用真金打造的信用卡，卡上甚至鑲26粒鑽石及珍珠。今次IMGold在馬恩島發行的「金條卡」，跟其他發行「真金信用卡」的銀行性質上不盡相同。

國際金價在2011年，曾經升至每盎司1900美元，部分黃金大好友當時入貨，持貨至今帳面損失35％價值，每盎司帳面已經蒸發650美元（約5000港元）。由於不少黃金投資者寧願做「大閘蟹」亦不願損手離場，投資黃金的資金大多被套住，於是IMGold計劃發行有黃金存蓄在背後支持的信用卡，幫這些投資者鬆綁周轉。不過，IMGold要求，客戶要在馬恩島開設黃金儲蓄帳戶，存金總值至少10萬英鎊（折合約值13萬港元；以目前每盎司黃金1250美元計，相當於133個1盎司金幣）；客戶將獲發一張用14K金打造的Bullion Card（金條卡），卡主便可以用這張卡「碌卡」消費甚至申請現金透支。

目前投資黃金既沒有利息收入，又有存倉費用，假如金價不升，持有黃金其實等於不斷燒錢。這張Bullion Card由於卡主有黃金實物儲存在發卡機構，變相做抵押品，所以「金條卡」利息相對較低，據聞低於10％，所以不像一般信用卡收取高昂利息。

然而，因為運送實金到馬恩島，始終涉及運輸成本。對於一眾「黃金蟹民」來講，或許直接拿實金去當舖典當，扣除手續費用後，效益可能較申請「金條卡」更高。因為當舖至少提供了安全的保管服務，日後當客戶認為時機合適，又可以隨時從當舖贖回黃金，運用彈性毫不輸蝕。

對於喜愛長線持有「實金」的朋友而言，在馬恩島金庫開戶口，的確是不錯的選擇。但對於炒金的朋友而言，其實紙黃金與黃金ETF等產品，可能更加方便合適。

觀點：中國暗中儲金4000噸尋求IMF特別提款權做儲備貨幣

暢銷書籍《貨幣戰爭》（Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis）的作者Jim Rickards是一名律師、投資銀行家兼風險經理人，他在華爾街工作逾30年，他近日接受媒體採訪時稱，上海正在取代倫敦成為世界黃金交易中心，中國持續大量的購買黃金是為了抵禦美元貶值；人民幣雖然可以成為貿易貨幣但離儲備貨幣還有很長的距離，中國眼下追求的是IMF特別提款權以代替美元作為儲備。

對於中國市場傳言中國在暗中儲備黃金一事，Rickards稱：我與全球最大黃金精煉廠的貴金屬業務負責人會過面。他近來擴充了工廠產能，並在廠區開闢了一處全新的區域，展開高度自動化的黃金生產作業。此外，他還安排工人三班上工，工廠每天24小時加班工作。

他們每週製造20噸的黃金，其中一半產量運送至中國。換言之，一星期10噸，一年共約有500噸。然而，這只是一間黃金精煉廠的產能，尚未涵蓋其他的工廠，全部加總起來的黃金，總數量極為可觀。工廠負責人說： “我盡全力生產黃金，工廠每天24小時運作，並運送所有的黃金至中國，一年共500噸，但這仍難以填補中國客戶的胃口。”

他還說，中國客戶還想要更多的黃金，因為還有其他固定客戶，無法滿足他們的需要。這間工廠有勞力士手錶和其他高資產人士及機構等長期客戶，他無法斷然拒絕老客戶的訂單。

Rickards認為為何會有這麼多黃金的來源主要是由金礦開採、舊金回收和400盎司重的金條。中國當局基本上並不理會倫敦黃金市場的標準，而是重新設立了新的精煉規格。現在倫敦金的標準是400盎司重，純度為99%，而中國新的規格為1公斤重，純度為99.99%的金條。

因此，黃金精煉工廠把400盎司重且純度為99%的金條，精煉成1公斤重且純度是99.99%，這是中國客戶的唯一要求。

此外，Rickards認為上海黃金交易所正逐漸取代倫敦，將成為世界黃金交易的中心，因為目前，國際貨幣體系立基於脆弱的紙貨幣，易於崩潰，一旦這個系統需要進一步改革，手中黃金最多的人自然可取得決定權。

但即使中國當局瘋狂買黃金，以黃金作為貨幣發行準備的比例目前仍較美國為低。Rickards認為中國當局已暗中收購3000或4000噸的黃金，而且會持續買進黃金。

不過Rickards不認為中國具有供應全球儲備貨幣的能力，比如中國不願開放資本賬戶（capital account）就是一大阻礙，雖然人民幣作為貿易貨幣（trade currency）的用途日漸擴增，但貿易貨幣和儲備貨幣兩者之間的差異還是很大的。

舉巴西和中國為例，巴西同意以人民幣交易巴西貨物，而中國願意收取里拉，賣出商品給巴西，這是不錯的交易機制。雙方只是記錄交易，並逐漸付清貨款，這就是貿易貨幣。

但要成為儲備貨幣，意味著這些國家的儲備貨幣須有投資的對象，因此，要有龐大可投資的資產管道。中國尚未具備這個條件。中國祇有幾個點心債券（Dim-Sum bond）和其他少數的金融商品，依舊沒有政府債券發行，而政府債券市場需要10至15年來逐步發展。

但發行政府債券的條件不僅如此。中國沒有法治基礎，那麼客戶很難產生對中國當局的信心。所以，綜合這些因素判斷，他們還未達到儲備貨幣的條件。

Rickards認為，其實中國眼下更想要的是特別提款權（Special Drawing Right, SDR）, SDR是各國政府發生國際收支逆差時，可藉此向國際貨幣組織（IMF）指定其它會員國換取外匯，償付國際收支逆差或償還IMF貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣般充作國際儲備。SDR由IMF發行，不是美元，中國正著手游說IMF更多成員國的支持。

中國試圖借錢給IMF，購買SDR，IMF便有資金援助歐洲。同時，他們也運用SDR作為槓桿效用，獲得更多國家支持。由於SDR操作是由會員國進行監管，取得較多選票，中國就可安穩地利用SDR當作儲備貨幣，使中國繼美國之後，成為IMF的第二大成員國。

然而，美國反對這項作法，但IMF總裁拉加德（Christine Lagarde）卻大力提升中國的角色。這是全球性複雜遊戲的角力。

Rickards稱：大多數人會認為他們是將人民幣推至儲備貨幣的地位。實則不然，他們要推動的是SDR。

關於那美國將採取何種動作，償還中國購買的美國國債，Rickards稱：美國要做的就是讓貨幣貶值，能用便宜的美元償還國債。

這背後的實質意義是，中國的財富將轉移給美國，中國將完全處於劣勢，而這正是中國當局購買黃金主因，藉以抵銷美元貶值的損失。如此一來，美元開始貶值，黃金的價格便會上揚，雖然帳面上中國蒙受損失，卻可在黃金取得補償。